买基金就跟谈恋爱一样，无非就这三个步骤：挑对象，洞房，分手。

（1）“挑对象”：选只好基

一个好对象有多重要？可靠的对象会陪你平静渡过起伏的人生，而渣渣对象则会把你推向大风大浪！

那么，基金也是如此。

①有哪些靠得住的指数基金？

挑选指数基金的核心逻辑分为四点：

赌国运、看赛道、看策略、看潜力。

对此，网叔早就筛选好了，直接放名单：

对于追求稳健的投资者，可以考虑：沪深300，中证500，创业板指，科创50，恒生指数基本涵盖了中国A股的未来趋势。

对于看好某个行业赛道的投资者，可以考虑最顶级的三个核心资产：中证白酒，中概互联50，纳斯达克100，白酒+互联网，中国互联网+美国互联网，全是印钞机。

对于追求低风险、股息率高的投资者，可以考虑：中证红利。

对于看好未来潜力的投资者，可以考虑：新能源车指数，半导体指数。

PS：虽然这些基金相对靠谱，但是你也不能拿着名单直接就去买！最好还是要具体了解一下。

②有哪些优秀的主动基金？

挑选主动基金的核心逻辑，就是挑选其背后管理的基金经理。

而挑选基金经理的核心逻辑，就是看这三点：

业绩是否牛逼，业绩是否长期牛逼，管理规模大、业绩是否还能长期牛逼。

对此，网叔也早就筛选好了，直接放名单：

其中，被称为公募界“四大老天王”的是：

朱少醒、曹名长、董承非、周蔚文。

因为这四位都经历过两轮牛熊考验，且年化收益还能维持在15%以上，且管理规模还在百亿以上。

被称为公募界“顶流”的是：

张坤。

因为他管理规模已经高达1331亿元，是公募基金经理中掌管资金的TOP1，而能够做到这么吸金，当然也是因为业绩长期牛逼的缘故。

再说一个，这里面风险相对较低，且收益也能超过15%的“稳健派”是：

傅友兴、蔡向阳。

风险相对较低，是由于傅友兴和蔡向阳管理的基金都属于股债平衡型基金，常年配置较高仓位的债券，所以风险要比单纯配置股票的基金要小非常多。

但这两位的牛逼之处，就在于股债平衡基金想做出高收益很难，毕竟债券基金的平均年化收益率也就4%-5%左右，所以持有大比例债会拉低整体回报——而傅友兴和蔡向阳管理的股债平衡基金年化收益率虽然没有超过20%，但也超过了15%，进入我们的30强榜单，说明含金量非常高，水平了得。

PS：虽然这些基金经理很牛逼，但是你也不能拿着名单直接就去买！最好还是要具体了解一下。

（2）“洞房”：买入时机

Ok！既然你已经有对象了，下一步就该干成年人该做的事情了！

兴奋吗？激动吗？热血沸腾吗？

千万别急！

因为时机很重要！

90%的小白买基金亏钱，就是因为买入时机不对，追涨追在了山顶上！

这张图就是典型的“时机挑不对，最后全白费”……

那么，怎么挑选一个好买点呢？

看估值！

这里的意思就跟你去淘宝网购一个道理：如果下一个月就是双十一，那你就不用急于这个月买入，完全可以等到下个月双十一买入，因为以更便宜的价格买入才是精明的消费者啊！

买基金也是一样，要尽可能以一个便宜或者合理的价格买入好资产才能赚到钱，如果这个好资产目前价格太高，那么赚的可能很少，甚至还要承受一定回调的风险。

所以，基金什么时候买——也会对你的收益起到非常重要的影响！

①如果你要买指数基金，这样看估值！

指数基金判断买点，直接看对应指数是否低估就行。

而判断估值高低，看2个指标：绝对估值（PE），和估值百分位（PE百分位）。

比如这是主要指数的估值情况：

最好的情况就是，PE和PE百分位都处于低位。

比如，中证500指数，PE是26.67，PE百分位是23.88%——这就是很好的买入机会。

比较难判断的情况是，PE处于低位，而PE百分位处于高位。

比如，沪深300指数，PE是15.43，估值不高。但PE百分位是91.96%，估值比过去10年中91.96%的时间都高。

再比如，中证银行指数，PE是7.13，PE百分位是84.64%，估值比过去10年中84.64%的时间都高。

——这种情况，通常是指数连续多年低估造成的，而对于这种情况，就要逐项分析。

PE百分位较高，说明指数短期涨幅过大，有回调的可能，买入相关指数基金，短期可能被套。但指数绝对估值并不是很高，回调的时间和幅度都很有限，所以套也套不了多深。

对于保守的投资者来说，可以等一等，等估值回落后再买。但这样做面临一个风险，如果指数就此反弹，那就买不进了。

对于激进一些的投资者来说，如果做好了短期被套的心理准备，那买就是了。

至于怎么查询指数估值？可以下载一个蛋卷APP，找到“指数估值”即可查看

这里再多说一句：

估值一般看“近10年”的估值。

PE百分位的意思是，现在的估值比过去10年中多少时间都高。

如，沪深300指数PE百分位91.96%，意思是现在的估值比过去10年中91.96%的时间都高。

一般来说，估值百分位低于30%，指数就进入了底部区域，是一个比较好的买入位置。

②如果你要买主动基金，这样看估值！

比起指数基金，主动基金的估值判断可能要稍微“麻烦”一点点。

毕竟主动基金要分三种情况：

第一种情况，如果你买的是，主题和类主题主动基金

什么是主题类主动基金？指的是消费、医药、科技、互联网等主题类基金，所以判断买点时，看对应指数的估值就可以了。

比如，葛兰管理的中欧医疗健康混合A/C，那你就可以直接看对应的医疗指数估值，如中证医疗、全指医药、医药100，从而判断葛兰的这只基金目前估值高不高。

那什么是类主题主动基金？指的是重仓某一行业的主动基金。

比如，张坤管理的蓝筹精选混合。白酒股仓位占比最大，其次是互联网龙头股。

这时候，要判断买点，就可以参考中证白酒指数、中概互联50的估值

重点提醒下：判断基金是不是重仓某个行业，一定要翻翻基金前几年的十大重仓股。只有长期重仓某个行业的基金才可以看做类主题基金。

第二种情况，如果你买的是，非主题类主动基金

什么是非主题类主动基金？指的是一般持有多个行业的股票，不存在明显重仓某个行业的情况。

这种时候，就要结合具体的市场行情来判断。

这是2005年以来，全A等权市盈率变化情况。

可以看到，2005年、2008年、2013年、2019年，全A等权市盈率都曾跌破40倍，之后市场触底反弹。

所以，只要全A等权市盈率处于底部，那么非主题类主动基金就可以大胆买入。

如果是结构性行情：

结构性行情，主要是某一类股票在涨。如2014年之前的创业板牛市和2020年以来的抱团股行情，或者是今年周期股出现暴涨。

换句话说，在结构性行情中，只有压中市场风格的基金才能大涨。

所以，能不能买，就要看驱动行情上涨的相关板块估值了。

如果驱动行情上涨的相关板块估值已经很高，不要买。

如果过驱动行情上涨的相关板块估值并不高，结构性行情还处于发酵初期，可以买。

第三种情况，如果你买的是，股债平衡基金

什么是股债平衡基金？就是持仓中有较多债券的基金。

这类基金相对比较稳健。下跌空间比起股票类基金小很多。所以如果你觉得买股票型基金风险较大，那么股债平衡基金久是一个比较好的替代品种。

而如果看估值的话，则是实际中要具体分析。

一是每只基金股票仓位不同：比如傅友兴管理的广发稳健增长，股票仓位只有54%；蔡向阳管理的华夏回报A，股票仓位是61%；杨浩管理的交银定期支付双息平衡，股票仓位是68%。

一般来说，股票仓位越低，下跌时跌的越少。

二是持股风格也不同：傅友兴管理的广发稳健增长，分散持有多个行业，比较均衡；蔡向阳管理的华夏回报A，股票仓位集中在白酒等消费股上，重仓某一行业。

因为不同股债平衡基金的抗风险能力不同，所以买入时要具体分析股票仓位、持股风格。

（3）“分手”：卖出时机

分手？可我没想过分手啊？

不分手也可以！一只好基金当然值得长期持有，永远不卖出也没问题！

但是如果有一天你打算放弃它了，想要把钱拿出来了，也是人之常情嘛~

这时候你就要知道什么时候卖出更好？

如果卖在底部，或者说在它估值较低时卖出，那肯定不划算，也跟我们当初买基赚钱的初心违背了！

而判断基金的卖出时机，主要有以下几个参考方向：

目标止盈法：在你买入时就给自己设置一个目标止盈，比如收益要达到15%，而当之后你的基金收益真的已经达到这个目标了，就可以考虑卖出。

估值止盈法：当你买的基金的指数估值较高时，可以考虑卖出。至于怎么估值，刚才上文已经说得很详细了。

基金经理换人：如果你买的是主动基金，最好每隔一季度查看基金经理有无出现变更情况，毕竟主动基金是否牛逼取决于基金经理是否牛逼。除非你也认同新接手的基金经理，不然就要考虑卖出了。

基金经理的风格变了：还是主动基金，如果基金经理操作风格突然大变。比如专注大白马的张坤突然买小盘股了——这意味着基金经理投资逻辑出现了大漏洞。如果发现某个基金经理风格漂移，果断卖出。

有更好的基金可以替代：市场一直在变，没有最好，只有更好，如果你发现市场上有更好的基金经理，能够让投资风险更小，收益更高，那么也可以考虑换人了。

总的来说，大方向上，网叔对于优质资产，是不瞎折腾，坚定长期持有。除非遇到以上这类情况，才会考虑“分手”。

不能。

甚至短期还可能会亏钱。

这个道理很简单，就像你谈恋爱结婚一样，即便选对人选对时机，即便做到面面俱到，也没有人能够保证你永远幸福。

投资也是一样的，即使理论和实践都相当成熟，也无法做到万无一失。

害怕了？

如果你害怕了，建议你果断放弃投资。

毕竟大多数人能够想到的投资大神，基本全部都有过血亏惨败的时候……

比如世界公认的“价值投资之父”格雷厄姆，曾在股灾中试图抄底，最后负债累累：

当时道琼斯指数单日跌幅高达11.5%，但格雷厄姆以为抄底机会来了，却没想到更糟糕的还在后面，因为道琼斯指数的暴跌才刚刚开始！

最后，格雷厄姆管理的基金直接被腰斩，亏损超过50%！而更糟的是，由于使用了杠杆，格雷厄姆在后面3年一直都是负债累累，狼狈不堪……

比如“股神”巴菲特，从年轻到年老，也大亏过多次：

曾经持续买入伯克希尔公司（当时还是一家纺织公司）的股票，但是没想到后来美国纺织业不景气，纺织厂最终在1985年倒闭……

年轻时如此，老了一样也会失败。

几十年后，巴菲特大手笔买入了老牌科技股IBM，却没想到在亚马逊谷歌异军突起之时，IBM的股价却是暴跌，最后只好含泪斩仓IBM，最终损失20亿美元……

比如私募大佬冯柳，曾被誉为“中国民间股市的神话”，也曾大败而归：

2018年，冯柳因为个股合兴包装大幅下挫40%以上，被套牢。到了2019年二季度，冯柳割肉减持600万股；第三季度，只剩下2000万股；到了第四季度，冯柳还是不甘心，转而增持1000万股，到3000万股……

最后，在坚守了近2年的2020年一季度时，冯柳再也无力回天，只好清零，狼狈出局！

说白了，当你踏上投资这条路时，就应该想到，鲜艳的收益永远与荆棘般的风险同行。

反而，不投资就不会亏钱！

如果想投，那就一定要认真做功课。深度了解基金的赚钱原理，基金是怎么挑的，基金什么时候买，基金又该什么时候卖。

作为普通投资者，不断学习投资知识，不是为了杜绝风险，而是尽可能降低风险，即便遭遇风险，心中也能镇定自若，能通过自己长期积累的投资经验，去巧妙化解它。

第一点，充分发挥我们的调研能力和研究能力，去避开那些容易发现的风险；

第二点，明确自己的风险偏好，不做自己无法承受的风险的投资行为；

第三点，有铁血的纪律：闲钱投资，不借钱投资，不懂不投。

记住，没有人能够永远赚钱，也没有人会永远亏钱，正因为投资充满了不确定性，才是我们赚钱时不要狂妄自大、亏钱时也不要灰心丧气的意义！

转载自雪球：网叔点财